Sermaye Piyasası Hukuku

Yatırım ortaklığı, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 48. maddesi uyarınca; sermaye piyasası araçları, gayrimenkul, girişim sermayesi yatırımları ile Kurulca belirlenecek diğer varlık ve haklardan oluşan portföyleri işletmek amacıyla, paylarını ihraç etmek üzere kurulan sabit veya değişken sermayeli anonim ortaklıktır. Adi anonim ortaklıklardan farklı olarak yatırım ortaklıklarının kuruluşu, esas sözleşme değişiklikleri ve imtiyazlı pay ihracı Sermaye … Devamını oku

Yatırım fonunun hukuki niteliği, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 52. maddesinde açıkça belirlenmiştir: yatırım fonu, tasarruf sahiplerinden toplanan para ya da diğer varlıklarla inançlı mülkiyet esaslarına göre oluşturulan ve tüzel kişiliği bulunmayan bir malvarlığıdır. Fonun tüzel kişiliği olmaması, onu yöneten portföy yönetim şirketinin fon adına hareket etme, fonu temsil etme ve fonun varlıklarını koruma yükümlülüğünü … Devamını oku

Portföy saklama hizmeti, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 56. maddesi uyarınca kolektif yatırım kuruluşlarının (yatırım fonu, değişken sermayeli yatırım ortaklığı, yatırım ortaklığı) portföyündeki varlıkların, bu kuruluşlar adına açılmış ayrı bir hesapta bağımsız bir kuruluş tarafından saklanması ve bu varlıklara ilişkin işlemlerin mevzuata uygunluğunun denetlenmesidir. Saklama hizmetini yürüten kuruluş yalnızca fiziki bir emanetçi değil; katılma payı … Devamını oku

SPK kararlarına karşı yargı yolu idari yargıdır: 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanununun 105 inci maddesinin dördüncü fıkrası idari para cezalarına karşı idari yargı yolunu, 134 üncü maddesi ise Kurul kararlarına karşı açılacak idari davaların idare mahkemelerinde görüleceğini açıkça düzenler. İdari para cezası, borsada işlem yapma yasağı gibi tedbirler ve faaliyet izninin iptali veya askıya alınması … Devamını oku

SPK idari para cezasında zamanaşımı, 6362 sayılı Kanun’da özel bir hüküm bulunmadığından, 5326 sayılı Kabahatler Kanunu’nun genel hükümlerine göre belirlenir. Süre, cezanın öngörülen üst sınırına göre kademelenir ve SPK idari para cezalarının büyük çoğunluğu, kanundaki üst sınır 100.000 TL’yi aştığından, beş yıllık soruşturma zamanaşımına tabidir. Bu süre, Danıştay tarafından çok sayıda SPK dosyasında teyit edilmiş … Devamını oku

Piyasa bozucu eylem, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 104. maddesinde düzenlenen, makul bir ekonomik veya finansal gerekçeyle açıklanamayan ve borsanın güven, açıklık ve istikrar içinde çalışmasını bozacak nitelikteki eylem ve işlemlerdir. Piyasa dolandırıcılığından (m.107) farklı olarak bir suç değil, idari para cezası gerektiren bir kabahattir; kast veya özel bir irade aranmaz. Sermaye Piyasası Kurulu, hangi … Devamını oku

SPK savunma yazısı, Sermaye Piyasası Kurulu idari para cezası vermeden önce ilgiliye gönderdiği, isnat edilen aykırılığı bildiren ve otuz gün içinde yazılı savunma istenen bildirimdir. 6362 sayılı Kanun’un 105/1. maddesine göre savunma alınması, idari para cezasının kanuni bir ön şartıdır; bu şart yerine getirilmeden verilen ceza, içeriği ne olursa olsun hukuka aykırıdır. Ancak savunma sürecinin … Devamını oku

SPK işlem yasağı, Sermaye Piyasası Kurulu’nun, bilgi suistimali (6362 sayılı Kanun m.106), piyasa dolandırıcılığı (m.107) veya piyasa bozucu eylem (m.104) işlediğine dair makul şüphe bulunan kişiler hakkında, inceleme sonuçlanmadan borsalarda geçici veya sürekli olarak işlem yapmayı yasaklamasıdır. Yasağın hukuki dayanağı 6362 sayılı Kanun’un 101. maddesidir. Bu tedbir, idari para cezasından farklı bir usule tabidir: savunma … Devamını oku

SPK idari para cezası iptal davası, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 6362 sayılı Kanun’un 103 ila 105. maddeleri uyarınca verilen idari para cezası kararlarına karşı idare mahkemesinde açılan davadır. Kurul kararına karşı idari bir itiraz yolu bulunmaz; tek hukuki çare, süresi içinde açılacak iptal davasıdır. Bu davanın seyrini üç unsur belirler: dava açma süresinin doğru hesaplanması, … Devamını oku

SPK idari para cezası, Sermaye Piyasası Kurulu’nun 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’na, bu Kanuna dayanılarak çıkarılan tebliğ ve düzenlemelere, standart form ve şablonlara ya da Kurulca alınan genel veya özel nitelikteki kararlara aykırı hareket eden gerçek ve tüzel kişilere uyguladığı yaptırımdır. Ceza, 6362 sayılı Kanun’un 103 ila 105. maddelerinde düzenlenmiştir; alt ve üst sınır arasında … Devamını oku