Sermaye Piyasası Hukuku

Aracı kurum, Sermaye Piyasası Kurulu’ndan (SPK) yetki belgesi almış, sermaye piyasası araçlarıyla ilgili emirlerin gerçekleştirilmesi, alım-satıma aracılık, portföy yöneticiliği ve yatırım danışmanlığı gibi yatırım hizmet ve faaliyetlerini münhasıran yürütebilen anonim ortaklık şeklindeki yatırım kuruluşudur. 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 34-47. maddeleri, bu kurumların hangi faaliyetleri yürütebileceğini, nasıl kurulacağını, yetki belgelerinin hangi hâllerde iptal edilebileceğini ve … Devamını oku

Aracı kurumun yetkisiz işlem sorumluluğu, müşterinin talimatı, bilgisi veya onayı bulunmaksızın hesabında gerçekleştirilen alım-satım, virman ya da nakit çekim işlemlerinden doğan zararı tazmin yükümlülüğüdür; bu sorumluluk hem taraflar arasındaki vekalet ilişkisinden doğan özen borcunun ihlaline hem de 6098 sayılı Türk Borçlar Kanunu’nun (TBK) 66. maddesinde düzenlenen adam çalıştıran sorumluluğuna dayanır. Borsa yatırımcısı, hesabında kendi talimatı … Devamını oku

Yatırım danışmanının hukuki sorumluluğu, Sermaye Piyasası Kurulu’ndan alınmış yetki belgesi olmaksızın veya sözleşmeden veya mevzuattan doğan yükümlülüklere aykırı biçimde verilen kişiselleştirilmiş yatırım tavsiyesi nedeniyle yatırımcının uğradığı zararı tazmin yükümlülüğüdür; bu sorumluluk hem 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve III-37.1 sayılı Tebliğ’deki mevzuata aykırılıktan hem de 6098 sayılı Türk Borçlar Kanunu (TBK) m.66’daki adam çalıştıran sorumluluğundan … Devamını oku

Sermaye piyasası araçları üzerinde teminat sözleşmesi, hisse senedi gibi sermaye piyasası araçlarının bir kredi veya diğer bir yükümlülüğün teminatı olarak rehnedilmesini ya da mülkiyetinin teminat amacıyla devredilmesini düzenleyen, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 47. maddesinde özel olarak hükme bağlanmış bir teminat türüdür. Aracı kurumların kredili işlemlerinde ve tedrici tasfiye süreçlerinde en sık karşılaşılan uyuşmazlıklardan biri, … Devamını oku

Kaydileştirmede aracı kurum ve MKK sorumluluğu, sermaye piyasası araçlarının Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) nezdinde elektronik ortamda kayden izlenmesi sürecinde yapılan hatalar nedeniyle hak sahibinin uğradığı zararın tazmini yükümlülüğüdür. 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu bu sorumluluğu tek bir kuruma değil, sürecin farklı aşamalarında yer alan ihraççı, aracı kurum ve MKK arasında kusur esasına göre paylaştırır; uygulamada … Devamını oku

Borsa kottan çıkarma kararının iptali, Borsa İstanbul’un veya ilgili piyasa işleticisinin, payları borsa kotunda bulunan bir şirketi kottan çıkarma ya da işlem görmesini durdurma yönünde aldığı kararın, mevzuatta öngörülen şartların gerçekleşmediği ya da usule uyulmadığı gerekçesiyle mahkeme yoluyla ortadan kaldırılmasının talep edilmesidir. Payları borsada işlem gören bir şirket kottan çıkarıldığında hem şirketin kendisi hem de … Devamını oku

SPK hizmet kusuru, Sermaye Piyasası Kurulunun kanunla verilen denetim ve gözetim görevini hiç, geç veya gereği gibi yerine getirmemesidir; bu kusur nedeniyle zarara uğrayan yatırımcı, zararının tazmini için idare mahkemesinde Kurul aleyhine tam yargı davası açabilir. Danıştay içtihadı SPK’nın denetim eksikliğini kamu hizmetinin kötü işlemesi olarak nitelendirmekte ve Kurulu, kusur, zarar ve illiyet bağı birlikte … Devamını oku

SPK (Sermaye Piyasası Kurulu), Türkiye’de sermaye piyasasını düzenlemek ve denetlemekle görevli, kamu tüzel kişiliğine sahip, idari ve mali özerkliği bulunan bağımsız bir kamu kurumudur; merkezi İstanbul’dadır ve kararları yerindelik denetimine tabi tutulamaz. 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanununun 117 ila 135 inci maddeleri, Kurulun Kurul Karar Organı ve Başkanlık teşkilatından oluşan yapısını, başkan ve üyelerin atanma … Devamını oku

Kitle fonlaması, bir projenin veya girişim şirketinin ihtiyaç duyduğu fonun, Sermaye Piyasası Kurulunca yetkilendirilmiş kitle fonlama platformları aracılığıyla, pay veya borçlanma aracı karşılığında halktan toplanmasıdır. 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanununun 35/A maddesi ve bu maddeye dayanan III-35/A.2 sayılı Kitle Fonlaması Tebliği, girişimcilerin izahname hazırlamadan, çok sayıda yatırımcıdan küçük tutarlarda kaynak sağlamasına imkân tanır. 2026 yılı … Devamını oku

Kitle fonlaması genel kurul iptali davalarında ilk ve en önemli soru, davalı şirketin Sermaye Piyasası Kanununa tabi bir şirket sayılıp sayılmadığıdır; bu soru, genel kurulda Bakanlık temsilcisi bulunma zorunluluğunu, uygulanacak nisapları ve kararların yokluk yaptırımına tabi olup olmadığını doğrudan belirler. Kitle fonlama platformları SPK’dan yetki alıp Kurul listesine kaydedilerek faaliyet gösterir; platform üzerinden fon toplayan … Devamını oku