Sermaye Piyasası Hukuku

Gayrimenkul yatırım fonu (GYF), nitelikli yatırımcılardan katılma payı karşılığında toplanan parayla gayrimenkullere, gayrimenkul projelerine ve gayrimenkule dayalı haklara yatırım yapmak üzere portföy yönetim şirketi tarafından kurulan, tüzel kişiliği olmayan bir mal varlığıdır. Fon, kural olarak bir şirket gibi tüzel kişi değildir. Ancak tapu ve ticaret sicili işlemleriyle sınırlı olarak tüzel kişiliği varmış gibi kabul edilir … Devamını oku

Yatırım fonu katılma payı, yatırımcının bir yatırım fonunun mal varlığı üzerindeki payını gösteren ve fonun birim pay değeri üzerinden alınıp satılan sermaye piyasası aracıdır. Katılma payı alan yatırımcı fonun ortağı olmaz. Fon tüzel kişiliği olmayan bir mal varlığıdır ve portföy yönetim şirketi tarafından pay sahipleri hesabına inançlı mülkiyet esasına göre yönetilir. Pay sahibi, payını fon … Devamını oku

Yatırım fonu fiyatlama hatası, fon portföyündeki varlıkların yanlış değerlenmesi, fon toplam değerinin yanlış hesaplanması veya birim pay değerinin hatalı ilan edilmesi sonucunda katılma payının gerçek değerinden farklı bir fiyattan alınıp satılmasıdır. Hata, fiyatı hesaplayan portföy yönetim şirketinden, hesaplamayı kontrol etmesi gereken portföy saklayıcısından ya da portföydeki varlığın piyasa fiyatının yapay olarak oluşturulmasından kaynaklanabilir. Yanlış fiyattan … Devamını oku

Borsa uyuşmazlıklarının çözümü, emirlerin borsaya iletilmesi, eşleştirilmesi ve gerçekleşen işlemlerin yükümlülüklerinin yerine getirilmesi sırasında yatırımcı, aracı kurum ve borsa arasında çıkan anlaşmazlıkların hangi merci önünde, hangi sırayla ve hangi süreler içinde çözüleceğini belirleyen kurallar bütünüdür. 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 70. maddesi, yatırım kuruluşlarının kendi aralarında ve müşterileriyle borsa işlemlerinden doğan uyuşmazlıklarında usulü borsa yönetim … Devamını oku

Aracı kurum çerçeve sözleşmesi, yatırımcı ile aracı kurum arasında hesap açılırken imzalanan ve emir verme, işlem, teminat, saklama, ücret, bildirim ve sorumluluk kurallarını bütün işlemler için önceden belirleyen temel sözleşmedir. Sermaye piyasası mevzuatı, aracı kurumun müşteriye hizmet sunmadan önce asgari içeriği Kurulca belirlenen bir çerçeve sözleşme imzalamasını ve buna ek olarak risk bildirim formunu müşteriye … Devamını oku

Müşteri emrinin gerçekleştirilmesi, aracı kurumun yatırımcıdan aldığı alım veya satım emrini emrin içeriğine uygun olarak, gecikmeden ve kayıt altına alarak borsaya ya da ilgili piyasaya iletmesi ve sonucunu müşteriye bildirmesi yükümlülüğüdür. Emrin hiç iletilmemesi, geç iletilmesi, yanlış hisse, miktar veya fiyatla iletilmesi ya da müşterinin istemediği bir işleme dönüştürülmesi aracı kurumun tazminat sorumluluğunu doğurur. Ancak … Devamını oku

Uygunluk ve yerindelik testi, yatırım kuruluşlarının müşteriye bir ürün veya hizmet sunmadan önce müşterinin bilgi, tecrübe, yatırım amacı ve mali durumunu ölçmek için uygulamak zorunda olduğu iki ayrı değerlendirmedir. Uygunluk testi, alım satıma aracılık ve halka arza aracılık hizmetlerinde genel müşterinin söz konusu ürünün risklerini anlayabilecek durumda olup olmadığını ölçer. Yerindelik testi ise bireysel portföy … Devamını oku

Forex işlemlerinde aracı kurum sorumluluğu, yatırımcıya döviz ve kıymetli madenler üzerinde kaldıraçlı işlem yaptıran yetkili aracı kurumun; teminat, stop out, fiyatlama, emir iptali ve bilgilendirme kurallarına aykırı davranması nedeniyle müşterinin uğradığı zarardan sözleşme ve sermaye piyasası mevzuatı uyarınca sorumlu tutulmasıdır. Kaldıraçlı işlemler 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nda türev araç sayılır ve Türkiye’de yerleşik kişilere ancak … Devamını oku

Kredili menkul kıymet işlemleri, yatırımcının aracı kurumdan aldığı kredi ile pay ve diğer sermaye piyasası araçlarını satın aldığı, alınan araçların ve yatırılan özkaynağın krediye teminat oluşturduğu kaldıraçlı alım işlemleridir. Fiyatlar düşüp özkaynak oranı asgari sınırın altına inince aracı kurum teminat tamamlama çağrısı yapar. Yatırımcı en fazla iki iş günü içinde eksikliği gidermezse aracı kurum ayrıca … Devamını oku

Halka açık şirketlerde yönetim kurulu sorumluluğu, payları borsada işlem gören bir şirketin yönetim kurulu üyelerinin kanundan, esas sözleşmeden ve sermaye piyasası mevzuatından doğan yükümlülüklerini kusurlarıyla ihlal etmeleri hâlinde şirkete, pay sahiplerine ve alacaklılara verdikleri zararı tazmin etme yükümlülüğüdür. Yatırımcı için asıl sorun, zararın kime ödeneceğidir. Yönetimin şirketi zarara uğratması nedeniyle hisse değerinin düşmesi dolaylı zarar … Devamını oku